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全球金属矿产勘查投入回升

2018-01-29 15:42  点击数:    admin

2017年9月底,标普全球市场情报(S&P Global Market Intelligence,简称SPG)发布全球属矿产勘查投入调查数据,表明全球矿产勘查市场触底回升。全球矿产勘查市场的复苏为我国矿业与矿产勘查市场的趋稳与回调创造了有利的外部环境。SPG所调查的矿产勘查投入矿种主要为金属矿产,包括贵金属、基础金属、“三稀”金属等,但不包括矿和土矿。

一、全球矿产勘查投入2012年之后首现回升

SPG最新发布的数据表明:2017年全球金属矿产勘查投入79.50亿美元,同比上升14%(图1)。这一数据证实了矿产勘查市场由下行转向复苏的判断。1991~2017年,全球金属矿产勘查投入经历了两次大的周期性波动。第一个周期性波动大致为1991~2002年,1991年以后全球金属矿产勘查投入进入增长阶段,到1997年达到45.68亿美元的峰值,年均增长13.3%;受1997年亚洲金融危机影响,矿产勘查投入经历了5年的持续下降,年均下降16.6%,到2002年降至20.5亿美元,与1997年峰值相比降幅达60.5%。第二个周期性波动大致为2003年至今,2002年以后矿产勘查投入出现快速增长,到2012年达到205.26亿美元峰值,年均增长30.4%;其间受美国次贷危机引发的国际金融危机影响,2009年矿产勘查投入大幅下降36.1%,但之后迅速回调,保持了持续增长的总体趋势;2012年以后全球矿产勘查投入开始大幅下跌,到2016年年均降幅达23.8%。2017年,全球矿产勘查投入由降转升,意味着矿产勘查新一轮上升周期的到来,还是处于低谷的低位震荡,仍需要进一步观察。(图1)

图1 1991~2017年全球金属矿产勘查投入变化

2017年全球矿产勘查投入随金属价格上涨出现温和回升。自2016年初以来,标普全球金属价格指数由持续下行转变化震荡上行,特别是2016年下半年价格指数持续上涨,在2017年上半年经历温和回调后又进入上行区间(图2)。金属价格由2016年10月的4600美元/吨上涨到2017年10月的6600美元/吨,同比上升43.4%;黄金价格于2015年底出现上升,2017年稳定波动,平均价格比2015年上涨4%左右;金属价格2016年初以来强劲上涨,2017年短暂回调后又恢复猛涨势头,截至10月初价格达3297.5美元/吨,创近10年来的新高,比2016年初上升113.3%。随着金属价格强劲上涨和市场环境改善,市场投资者重新考虑将采矿业作为投资的选择,投资水平出现反弹。特别是初级勘查公司投入同比增加23%。大型生产公司勘查投入同比增长17%,依然是矿产勘查投入的主力。

图2 2012~2017年标普金属价格指数与铜、黄金、锌金属价格

投资开展矿产勘查公司数量继续减少。尽管勘查市场环境有所改善,但是矿业下行的压力使得一些公司停止矿产勘查投资。开展矿产勘查活动的公司数量由2016年的1580家减少至2017年的1535家,微弱下降3%。与2012年高峰时相比,数量减少40%。考虑到部分2016年没有勘查投入的公司在今年恢复了勘查活动,预计2018年开展矿产勘查公司的数量将会增加。

金矿勘查仍然是矿产勘查的热点矿种。据统计,2001~2015年金矿勘查投入平均占全球金属矿产勘查总投入的44.6%;2016年全球金矿勘查投入32.97亿美元,占比增至47.9%;2017年,金矿勘查投入40.50亿美元,占比增至50.9%,仍然为矿产勘查投入的第一大矿种。铜矿为仅次于黄金的第二大世界热点金属矿种。2016年,全球铜矿勘查投入15.07亿美元,占金属矿产勘查总投入的21.9%。2017年铜矿勘查投入16.49亿美元,占20.7%。2017年锌矿勘查投入4.89亿美元,占6.2%;矿勘查投入2.56亿美元,占3.2%;矿勘查投入2.45亿美元,占3.1%(图3)。

图3 2017年全球矿产勘查各矿种投入比例

拉美地区引领全球矿产勘查。拉美地区成矿条件优越、政治相对稳定,吸引了更多的投资开展矿产勘查。2017年,拉美地区矿产勘查投入23.48亿美元,同比上升20%,占全球矿产勘查投入的30.0%;加拿大矿产勘查投入11.01亿美元,占13.8%;非洲矿产勘查投入10.88亿美元,占13.7%;澳大利亚矿产勘查投入10.78亿美元,占13.6%。